Gracias por visitarnos y por leer el artículo: Política de tráfico de información privilegiada: mejores prácticas para empresas e inversores
¿Qué es el uso de información privilegiada?? El uso de información privilegiada es la negociación de acciones de una empresa u otros valores por parte de personas que tienen acceso a información material no pública sobre la empresa. Es ilegal en los Estados Unidos y en muchos otros países, ya que otorga una ventaja injusta a quienes tienen acceso a la información. Tanto las empresas como los inversores deben adherirse a ciertas mejores prácticas para garantizar el cumplimiento de las normas sobre uso de información privilegiada. Este artículo describe los elementos clave de una política efectiva de uso de información privilegiada, así como las mejores prácticas para empresas e inversores.
Política de abuso de información privilegiada: componentes clave
Una política efectiva de uso de información privilegiada es esencial para prevenir el uso ilegal de información privilegiada. En este capítulo, analizaremos los componentes clave de una política de abuso de información privilegiada, incluidos los procedimientos para informar y monitorear el abuso de información privilegiada, los requisitos de divulgación para los iniciados, las restricciones sobre el abuso de información privilegiada y las consecuencias de violar la política de abuso de información privilegiada.
Una política efectiva de uso de información privilegiada debe definir el uso de información privilegiada y proporcionar ejemplos de lo que constituye el uso de información privilegiada. Esto puede incluir cualquier información no pública que pueda afectar el precio de las acciones de una empresa, como resultados de ganancias, desarrollo de productos o fusiones o adquisiciones pendientes.
Procedimientos para informar y monitorear el uso de información privilegiada
Se debe exigir a los iniciados que informen sobre sus operaciones y cumplan con cualquier restricción sobre las operaciones. La política también debe incluir procedimientos para monitorear las actividades de uso de información privilegiada para garantizar el cumplimiento de la política.
Requisitos de divulgación para personas con información privilegiada
Se debe exigir a los iniciados que divulguen sus transacciones y otra información relevante al público, como la suya en la empresa y cualquier cambio en la propiedad.
Restricciones al comercio por parte de los iniciados
Una política efectiva de abuso de información privilegiada debe imponer restricciones al comercio por parte de los iniciados. Estas restricciones podrían incluir periodos de bloqueo, durante los cuales los internos tienen prohibido operar, o limitaciones en la cantidad de acciones que los internos pueden operar.
Consecuencias por violar la política de tráfico de información privilegiada
Las personas con información privilegiada que violen la política deben estar sujetas a medidas disciplinarias, que podrían incluir la terminación del empleo o acciones legales.
Mejores Prácticas para Empresas
Las empresas pueden tomar medidas para evitar el uso ilegal de información privilegiada mediante el desarrollo de una política efectiva de uso de información privilegiada, brindando capacitación y educación para los empleados internos, manteniendo fuertes controles internos y salvaguardas, y realizando revisiones y auditorías periódicas de las actividades de uso de información privilegiada.
Desarrollo de una política efectiva de tráfico de información privilegiada
Una política efectiva de uso de información privilegiada debe ser integral y comunicarse claramente a todos los empleados, directores y funcionarios de la empresa. La política también debe revisarse y actualizarse regularmente para reflejar los cambios en las regulaciones o prácticas comerciales.
Brindar capacitación y educación para los iniciados
Las empresas deben brindar capacitación y educación a los empleados internos para asegurarse de que comprendan la política y sus obligaciones en virtud de la misma. Esto puede incluir capacitación sobre lo que constituye uso de información privilegiada, requisitos de informes y restricciones sobre el comercio.
Mantenimiento de fuertes controles internos y salvaguardas
Las empresas deben implementar fuertes controles internos y salvaguardas para evitar el acceso no autorizado a información no pública. Esto puede incluir restringir el acceso a información confidencial, implementar protección con contraseña y mantener una infraestructura de red segura.
Realización de revisiones y auditorías periódicas de las actividades de tráfico de información privilegiada
Las empresas deben realizar revisiones y auditorías periódicas de las actividades de tráfico de información privilegiada para identificar posibles infracciones de la política de tráfico de información privilegiada. Estas revisiones pueden incluir un análisis de los patrones comerciales, los requisitos de divulgación y el cumplimiento de las restricciones comerciales.
Mejores prácticas para inversores
Los inversores también pueden tomar medidas para evitar el uso ilegal de información privilegiada, como realizar una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión, monitorear las actividades de uso de información privilegiada e informar cualquier actividad sospechosa a las autoridades reguladoras.
Realización de una investigación exhaustiva
Los inversores deben realizar una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión. Esto puede incluir el análisis de los estados financieros de la empresa, la lectura de artículos de noticias y la revisión de informes de analistas. Al realizar una investigación exhaustiva, los inversores pueden tomar decisiones de inversión informadas y reducir el riesgo de operar sin saberlo con información privilegiada.
Supervisión de las actividades de tráfico de información privilegiada
Los inversores pueden monitorear las actividades de uso de información privilegiada para identificar posibles violaciones de las leyes sobre uso de información privilegiada. Esto puede incluir la revisión de los informes de uso de información privilegiada presentados ante las autoridades reguladoras, el seguimiento de los cambios en la propiedad de información privilegiada y el seguimiento de los patrones de negociación de información privilegiada. Al monitorear las actividades de uso de información privilegiada, los inversores pueden identificar posibles señales de alerta y tomar las medidas adecuadas.
Informe de actividades sospechosas
Los inversores deben informar cualquier actividad sospechosa a las autoridades reguladoras, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto puede incluir reportar actividades de abuso de información privilegiada que parecen violar las leyes de abuso de información privilegiada o reportar cualquier otra actividad sospechosa relacionada con el comercio de valores.
Estudios de caso
En este capítulo, revisaremos varios casos de alto perfil de uso ilegal de información privilegiada y discutiremos las consecuencias para las personas y empresas involucradas en estos casos. Estos estudios de casos proporcionarán información valiosa sobre el impacto del uso de información privilegiada y la importancia de prevenir esta práctica.
Caso Martha Stewart
Martha Stewart, una conocida personalidad de la televisión y empresaria, fue condenada por tráfico de información privilegiada en 2004. Stewart vendió sus acciones de ImClone Systems después de recibir información privilegiada de su corredor sobre la decisión pendiente de la FDA sobre un nuevo medicamento. Stewart fue sentenciado a cinco meses de prisión y un período de dos años de libertad supervisada.
Caso Raj Rajaratnam
El fundador de Galleon Group y comerciante interno convicto, Raj Rajaratnam, fue declarado culpable en 2011. Rajaratnam recibió un total de once años de cárcel y una multa de $ 10 millones por comerciar con datos confidenciales importantes que obtuvo de información privilegiada corporativa.
Caso Steve Cohen
El fundador de la firma de inversión SAC Capital, Steve Cohen, fue acusado de comerciar con información privilegiada en 2013. Aunque Cohen fue absuelto de los cargos de uso de información privilegiada, la SEC lo acusó de no supervisar adecuadamente a sus empleados. A cambio de retirar los cargos en su contra, Cohen y sus colegas acordaron pagar un total de 1800 millones de dólares.
Conclusión
El uso de información privilegiada es un problema grave que puede dañar la integridad de los mercados de valores y erosionar la confianza de los inversores. Las empresas y los inversionistas pueden tomar medidas para evitar el uso ilegal de información privilegiada mediante el desarrollo de políticas efectivas de uso de información privilegiada, brindando capacitación y educación, monitoreando las actividades comerciales e informando actividades sospechosas a las autoridades reguladoras. Al tomar estos pasos, podemos ayudar a garantizar el funcionamiento justo y transparente de los mercados de valores y mantener la igualdad de condiciones para todos los inversores.
