¿Estás pensando en invertir o hacer crecer tu negocio? Hay algunas métricas importantes que debes medir. Uno de ellos es la relación deuda-capital. Este número clave proporciona una mirada a la salud de una empresa, un factor crucial para las empresas que planean salir a bolsa. Los prestamistas lo utilizan al tomar decisiones sobre préstamos y los inversores confían en él para evaluar el desempeño empresarial.
¿Interesado? Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre la relación deuda-capital.
¿Qué es la relación deuda-capital?
Una relación deuda-capital (o relación D/E) muestra cuánta deuda tiene una empresa en relación con el capital invertido por sus propietarios más las ganancias retenidas. Esta relación se calcula dividiendo la deuda total de una empresa por el capital total de los accionistas.
La fórmula del ratio deuda-capital es:
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Ratio D/E = Deuda Total / Capital Contable Total
Ejemplo de relación deuda-capital
Usemos un ejemplo para mayor claridad. Supongamos que una empresa tiene $800 000 en deuda total y $200 000 en capital contable. Calcularía la relación D/E de la siguiente manera:
Relación D/E = $800 000 / $200 000 = 4
También puedes expresar D/E como porcentaje. En nuestro caso, un D/E de 4 también equivale al 400%. Esto significa que por cada dólar de capital social, la empresa debe 4 dólares de deuda. Las empresas con una relación D/E más alta pueden tener dificultades para cubrir sus pasivos.
Tipos de deuda en relación D/E
La relación AD/E puede incluir todos o algunos de los siguientes tipos de deuda:
- Obligaciones acumuladas
- Deuda a corto plazo
- Deuda a largo plazo
- Cuentas por pagar
- Arrendamientos y otros acuerdos financieros en el balance de una empresa.
La relación D/E es increíblemente útil para inversores potenciales. Les ayuda a comprender cuánto capital social ya está comprometido para una empresa. Los bancos también utilizan la relación D/E para determinar qué tan apalancada está una empresa antes de aprobar préstamos u otras formas de crédito. Esto es crucial para evaluar el riesgo potencial que implica otorgar préstamos a una empresa en particular.
Interpretación del ratio deuda-capital
Una relación deuda-capital alta generalmente significa que una empresa está utilizando más préstamos para financiar sus operaciones, lo que implica un mayor riesgo. Esto es común en empresas emergentes o de rápido crecimiento, donde un riesgo sustancial puede conllevar grandes recompensas potenciales. Por el contrario, sectores como los servicios públicos o la manufactura, que requieren inversiones significativas, presentan habitualmente ratios más altos.
Aunque normalmente se prefiere un ratio más bajo, uno excesivamente bajo podría indicar una subutilización de los activos. Esto podría hacer que la empresa sea menos atractiva para los inversores. Una buena relación deuda-capital está entre 1,5 y 2.
Consejos para reducir el pasivo total de su empresa
¿Su relación deuda-capital es demasiado alta? No te preocupes. Lo cubrimos con estos pasos prácticos:
- Aumente sus ganancias: Busque formas de aumentar las ventas, como promocionar artículos populares o ventas cruzadas. Al mismo tiempo, identifique áreas para reducir costos; considere negociar con proveedores o reducir los gastos generales cuando sea posible.
- Controle el inventario: Implemente un sistema sólido de gestión de inventario; esto podría ser tan simple como revisar periódicamente los niveles de existencias y los datos de ventas. Mantenga sus acciones ajustadas para evitar inmovilizar fondos en exceso de inventario.
- Actúe sobre sus préstamos: Comience por abordar primero su deuda con intereses más altos; esto se conoce como el método de la “avalancha”. Automatice los pagos de su préstamo para asegurarse de no perderlos nunca. No agregue más a su plato contrayendo nuevas deudas.
- Refinanciar con sensatez: Si tiene préstamos con intereses altos, hable con su banco sobre las opciones de refinanciamiento. Controle las tasas del mercado y actúe cuando estén bajas para reestructurar su deuda, reduciendo los intereses que paga y su deuda general.
Casos de uso de la relación deuda-capital
La relación deuda-capital tiene varios usos. Por ejemplo:
- Los inversores utilizan la relación deuda-capital para evaluar el riesgo de invertir en una empresa en particular. Un ratio elevado indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda, lo que sugiere una inversión más riesgosa.
- Los acreedores se basan en este índice para determinar la capacidad de una empresa para pagar los préstamos. Un índice más alto indica más deuda, lo que potencialmente convierte a la empresa en un prestatario riesgoso.
- Los analistas financieros aprovechan la relación deuda-capital para comparar la salud financiera de una empresa con la de otras de la misma industria. Una proporción superior al promedio podría indicar problemas.
- La dirección de la empresa utiliza el ratio para planificar estrategias financieras. Si el ratio es alto, pueden optar por aumentar el financiamiento de capital para mejorar la estabilidad financiera.
Uso de la relación deuda-capital para el apalancamiento financiero
Ahora que ha aprendido sobre la relación deuda-capital, es hora de aprovecharla. Compare el ratio de su negocio con el de empresas similares en su industria. Este ejercicio puede brindarle información sobre su situación financiera.
Pero no te detengas ahí. Es crucial combinar la relación deuda-capital con otras medidas como la relación circulante, el rendimiento sobre el capital y el margen de beneficio neto. Usarlos todos juntos le brinda una imagen financiera completa.
Por último, vigile con frecuencia la relación D/E. Hacerlo le ayudará a detectar tendencias, resolver problemas tempranamente y mantenerse en buena situación financiera.
Preguntas frecuentes sobre la relación deuda-capital
¿Puede la relación deuda-capital ser negativa?
Sí. Cuando las tasas de interés de la deuda de una empresa exceden sus ganancias de las inversiones, su relación deuda-capital será negativa.
Una empresa puede caer en territorio de relación deuda-capital negativa por diversas razones:
- Para cubrir las pérdidas, la empresa opta por endeudarse más en lugar de aprovechar el capital social.
- En lugar de mantener los pagos dentro del límite del capital social, la empresa distribuyó fuertes dividendos.
- La empresa sufrió una dura crisis financiera tras grandes pagos de dividendos.
¿Qué significa una relación deuda-capital de 1,5?
Una relación deuda-capital de 1,5 sugiere que una empresa tiene 1,50 dólares de deuda por cada dólar de capital de una empresa. Este índice se utiliza para evaluar el riesgo potencial (y la recompensa potencial) que conlleva una empresa.
¿Es mejor una relación deuda-capital más alta?
Eso depende. Por ejemplo, en sectores como las telecomunicaciones o los servicios públicos, donde las grandes inversiones son comunes, las empresas podrían preferir una relación deuda-capital más alta. Por el contrario, en industrias de ritmo rápido como la moda o las nuevas empresas tecnológicas, los altos ratios deuda-capital pueden indicar problemas. En esencia, un ratio más alto puede significar más riesgo, pero también mayores retornos potenciales.
