No hay duda de que la tecnologÃa blockchain seguirá desempeñando un papel importante en el futuro de los mercados de capitales. Para empezar, los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) están preparando el escenario para ecosistemas de mercado sin permiso y accesibles globalmente. Pero lo más importante es la integración entre los activos tradicionales y las economÃas en cadena a través de la tokenización de activos. Entonces, ¿qué es exactamente la tokenización y por qué es un tema importante en la industria blockchain y criptográfica?
En pocas palabras, la tokenización de activos es el proceso de representar activos del mundo real en una red blockchain, mediante el uso de tokens criptográficos. Estos tokens son esencialmente representaciones digitales de un activo o valor, lo que permite que el activo se negocie de manera segura y transparente a través de economÃas en cadena. La tokenización se puede utilizar para una variedad de activos, como bienes raÃces, arte, materias primas, acciones y otros instrumentos financieros.
Cómo la tokenización ampliará el acceso a los mercados de capitales
Durante mucho tiempo, los mercados de capital han sido inaccesibles para los pequeños actores, que, en la mayorÃa de los casos, son los que necesitan urgentemente opciones de financiación y liquidez. Pero con el surgimiento de tecnologÃas modernas como blockchain y cripto, el panorama está cambiando gradualmente. Profundicemos en cómo la tokenización, en particular, ampliará el acceso a los mercados de capital.
· Mayor liquidez
La tokenización ofrece una nueva forma para que los inversores compren y vendan activos, aumentando la liquidez y potencialmente haciéndola más atractiva para una gama más amplia de inversores. Por ejemplo, al tokenizar una propiedad inmobiliaria, los inversores pueden comprar y vender fracciones de la propiedad en lugar de tener que comprar la propiedad completa. Esto podrÃa provocar un aumento de la demanda del activo y convertirlo en una opción más viable para los inversores.
· Accesibilidad mejorada
La tokenización también tiene el potencial de revolucionar la forma en que los inversores acceden a instrumentos financieros tradicionalmente difÃciles de alcanzar, como acciones y materias primas. Al tokenizar estos activos y venderlos como tokens criptográficos, tanto los inversores locales como los internacionales pueden acceder a los mercados de capital globales a través de economÃas en cadena. Un punto de inflexión en un ecosistema que, en el pasado, estuvo limitado por fronteras geográficas.
· Transparencia mejorada:
Básicamente, la tecnologÃa blockchain proporciona un registro transparente e inmutable de las transacciones, lo que puede aumentar la confianza en el activo que se tokeniza. Por ejemplo, si se tokeniza un instrumento de mercado en particular, la cadena de bloques puede proporcionar un registro de quién posee qué fracción del mismo, asà como cualquier cambio de propiedad. Al hacerlo, resulta mucho más fácil prevenir el fraude o la mala gestión del activo financiero en cuestión.
· Eficiencia incrementada
Por último, pero no menos importante, la tokenización puede agilizar y automatizar muchos de los procesos involucrados en la compra, venta y posesión de activos, haciendo que el proceso sea más eficiente y rápido. El proceso de transferencia de propiedad se puede completar casi instantáneamente mediante contratos inteligentes, en lugar de tardar semanas o meses en completarse, como suele ocurrir con las transacciones de mercado tradicionales. Esto puede ahorrar tiempo y mejorar la eficiencia general del proceso.
Los activos tradicionales se encuentran con las economÃas en cadena
Para aprovechar plenamente la tokenización de activos, la próxima generación de propietarios de activos necesitará tener opciones para integrar sin problemas las tecnologÃas basadas en blockchain en sus flujos de trabajo existentes. Esto significa tener soluciones integradas Web3 compatibles con contabilidad, gestión y gobernanza. Para los activos existentes, la migración conlleva un costo, pero la recompensa es el potencial de lograr una transparencia real y, por lo tanto, la capacidad de acceder al capital de nuevas maneras.
Pero, ¿cómo pueden exactamente las organizaciones y los individuos tokenizar sus activos? Si bien solo hay un puñado de proveedores de servicios en este nicho, Oraichain Labs US es una de las infraestructuras emergentes de próxima generación para la tokenización de activos que actualmente ofrece un conjunto de soluciones para que las partes interesadas integren sus activos con las economÃas en cadena. Los servicios ofrecidos incluyen tokenización de activos, gestión de datos y control de acceso seguro. Con estas caracterÃsticas, incluso los propietarios de activos con poco o ningún conocimiento técnico pueden aprovechar el poder de la tecnologÃa blockchain para ampliar su horizonte de mercado.
Estos sistemas de gestión basados ​​en blockchain no solo están diseñados para grandes corporaciones, sino que todos los propietarios de empresas, independientemente de su tamaño, tendrán acceso a estas herramientas para mejorar sus operaciones, gobernanza y gestión de capital mientras aprovechan la liquidez de las economÃas en cadena. . Además, la creación de una infraestructura sólida para la gestión empresarial en cadena y una transparencia del siguiente nivel también puede conducir a auditorÃas de terceros y marcas de valoración claras, lo que hace que el proceso de diligencia debida sea más eficiente para los inversores potenciales.
Inteligencia colectiva para la confianza
La capacidad de extraer un valor preciso de los activos privados en tiempo real es revolucionaria, no sólo para la emisión primaria, sino también para la negociación secundaria. Al tokenizar activos, esto se puede lograr de manera descentralizada: Inteligencia colectiva puede eliminar la falla de una sola parte en la validación de datos y agregar nuevas dimensiones de valor para brindar una instantánea más completa de un activo antes de la compra.
Para validar la exactitud de los datos y proporcionar información de valoración, se debe confiar en la persona o entidad que audita los datos. Esto trae consigo la importancia de las credenciales: ya sea que se trate de tasaciones de viviendas o auditorÃas financieras, el validador de datos debe estar calificado para dar su opinión profesional sobre los documentos revisados. Esta calificación debe verificarse tanto en la cadena como a partir de los registros tradicionales que mantienen los organismos de supervisión.
Si bien hay un lugar importante para los validadores autorizados, la validación de datos no tiene por qué ser de naturaleza estrictamente profesional. Por ejemplo, en el mercado inmobiliario hay muchos factores que influyen en la decisión general de invertir: el desempeño del distrito escolar, las condiciones del vecindario, las estadÃsticas de criminalidad y los gastos de manutención pueden contribuir a la decisión de compra de un inversionista; Para contribuir con este tipo de puntos de datos, es posible que solo sea necesario vivir en esta ubicación geográfica.
Estos puntos de datos pueden agregar nuevas dimensiones de valor para comprender y predecir mejor las tendencias. La capacidad de agregar dicha información en un solo lugar y verificar que el contribuyente está dando una opinión calificada mejorará significativamente la confianza en los mercados de capital.
Obstáculos para la tokenización de activos
En el lado negativo, los posibles inversores deberÃan moderar sus expectativas; Como es probable que la mayorÃa de los activos tokenizados del mundo real se consideren valores, el camino regulatorio para los emisores es bastante claro. Las ofertas de tokens de seguridad deberán cumplir con las reglas de la SEC y la mayorÃa de ellas solo estarán disponibles para inversores acreditados. Y si bien la Ley de Empleo de 2012 introdujo Reg CF como una alternativa viable para invitar a la participación minorista, todavÃa impuso limitaciones significativas a los aumentos de financiación colectiva, limitando tanto las contribuciones totales como las individuales.
Estas ofertas iniciales son sólo una parte de la ecuación; la liquidez está definida principalmente por el mercado de negociación secundaria. En el caso de los activos privados que ya son tradicionalmente opacos, el comercio de activos en cadena fácilmente podrÃa seguir topándose con el mismo problema de valoración oscura e inexacta. En otras palabras, existe una demanda fuerte y seria de datos confiables y de alta calidad, lo que crea puntos de inflexión que fomentan más ejecuciones comerciales. Estos datos deben estar disponibles en tiempo real, con pruebas criptográficas y auditables, incluida la validación de terceros, para que las economÃas en cadena sean eficientes en el mercado.
Por último, migrar a un conjunto de sistemas basados ​​en blockchain también requerirá un gran trabajo inicial. Los mercados privados no pueden pasar de procesos basados ​​en papel a tecnologÃa “no confiable” de la noche a la mañana, pero al crear un camino claro para que los administradores de activos aprovechen el middleware basado en blockchain, queda claro que todavÃa existe una enorme brecha de conocimientos y servicios que debe abordarse para tokenización de activos para transformar completamente la naturaleza de las infraestructuras existentes del mercado de capitales.
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